廣東出臺促進創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展行動方案 改革完善政府出資創(chuàng)投基金考核、容錯免責機制
近日，廣東省政府官網(wǎng)發(fā)布《廣東省進一步促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《方案》），以省政府辦公廳名義正式印發(fā)。文件提出圍繞創(chuàng)業(yè)投資“募投管退”全鏈條，進一步加強政府引導和政策支持，積極支持我省創(chuàng)業(yè)投資做大做強。
鼓勵投早投小投硬科技投長期
推動創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展，亟須培育一批優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)?！斗桨浮诽岢?，鼓勵大型國有企業(yè)、行業(yè)骨干企業(yè)、科研機構(gòu)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺等多元主體參與創(chuàng)業(yè)投資，引導創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)規(guī)范運作，提升股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)引導、戰(zhàn)略咨詢綜合服務能力。
在重點投資方向和投資領域方面，文件也給出指引?！斗桨浮分С謩?chuàng)業(yè)投資機構(gòu)專業(yè)化發(fā)展，鼓勵聚焦新領域新賽道、深耕高新技術(shù)專業(yè)領域、投早投小投硬科技投長期、投資原創(chuàng)性引領性科技創(chuàng)新、投資產(chǎn)業(yè)鏈上下游的“專精特新”企業(yè)。
在創(chuàng)投領域，政府無疑是重要的參與方之一?！斗桨浮芬?，優(yōu)化政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金運作，切實發(fā)揮引導放大功能。政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金通過“母基金+子基金+直投”方式支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。
備受關(guān)注的是關(guān)于政府出資基金的“考核、容錯免責機制”的相關(guān)表述。《方案》提出，優(yōu)化政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金管理，改革完善基金考核、容錯免責機制，按照基金生命周期、投資領域等進行差異化考核，健全績效評價指標體系，適當降低放大杠桿比例和返投要求，適當延長政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金及其參投的子基金存續(xù)期。
針對國資國企和外資參與創(chuàng)投，也有相應的鼓勵措施?！斗桨浮芬螅鋵嵑屯晟茋Y創(chuàng)業(yè)投資管理制度，完善國有資金出資、考核、容錯、退出相關(guān)政策措施。按照建立國有企業(yè)履行戰(zhàn)略使命評價的要求，健全符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點和發(fā)展規(guī)律的國資創(chuàng)業(yè)投資管理制度，探索按照整個基金生命周期進行考核，建立健全盡職合規(guī)責任豁免和激勵約束等機制。研究優(yōu)化合格境外有限合伙人(QFLP)試點機制，支持符合條件的境外創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)規(guī)范開展跨境投資。
鼓勵金融機構(gòu)為創(chuàng)投提供長期資金支持
創(chuàng)投發(fā)展離不開源頭活水，重點是拓寬創(chuàng)投資金來源。《方案》的具體舉措主要聚焦以下幾個方面：加大“險資入粵”力度，支持保險機構(gòu)按照市場化原則投資我省創(chuàng)業(yè)投資基金；支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)依法依規(guī)發(fā)行公司債券和債務融資工具；落實金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點政策；鼓勵商業(yè)銀行等金融機構(gòu)通過出資或開發(fā)相應的長期投資產(chǎn)品等方式，為創(chuàng)業(yè)投資提供長期資金支持。
圍繞“健全創(chuàng)業(yè)投資退出機制”，《方案》提出，積極推薦突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)納入上市融資、債券發(fā)行、并購重組綠色通道。支持科技型企業(yè)進行境外上市備案，暢通外幣創(chuàng)業(yè)投資基金退出渠道。積極支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)申請實物分配股票試點。依法依規(guī)支持廣東區(qū)域性股權(quán)市場等開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點。
在加強政府引導和政策支持方面，《方案》提出，要建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目對接機制，實施專利產(chǎn)業(yè)化促進中小企業(yè)成長計劃，落實支持創(chuàng)業(yè)投資的稅收政策，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理。